【市场分析】即便有银子银行在，此 recession 非彼 recession DlineWealth2019-11-16 03:24:11

近期，美国整体贷款利率下降，刺激抵押贷款申请，从某种程度上使得买家和贷方两相受益。在过去几个月中，Quicken Loans出现了自上次大萧条以来创纪录的贷款量，它们在整个按揭贷款市场中的份额不断增长。不过，大银行提醒，对于non-bank loan 需要格外小心，这在经济转向时可能是一种风险。

快速贷款公司（Quicken Loans Inc.）是美国最大的网络零售抵押贷款公司，也是美国第三大零售贷款公司，于1985年在密歇根州的底特律成立，旗下拥有Quicken Loans、One Reverse Mortgage和Title Source（抵押贷款结算公司）。该网站主要提供贷款知识、购房信息、还款方式、贷款利率以及贷款计算器等资讯。

与JP Morgan或Wells Fargo，或任何传统银行相比，Quicken Loans类型的公司受到的监管更少或更宽松，主要是这些银行在资金需求上不如一般银行对于流动性的要求高，而传统银行要经受更严格的压力测试，这最终还会影响他们必须持有的资本量。

尽管资本要求相对宽松，但贷款质量本身却不低，非银行贷款不再是高风险贷款。非银行贷款人主要由房地美和联邦住房管理局（Freddie，FHA）支持，因此它们必须遵循所有准则。在这一方面，房利美（Fannie），房地美（Freddie）和联邦住房管理局（FHA）对所有银行的要求是同等的。这些贷款中的绝大多数是30年固定利率的，目前拖欠率比任何时期都低。因此，经济形势发生变化可能损害某些借款人利益，但这些贷款本身的风险并不比大型银行贷款的风险更高。

非银行贷款人 ，即某些人口中的影子银行系统，绝非邪恶，它们本来就不是传统银行那样的存款机构，non-bank 贷款人由于经营的灵活性近年来获得了很多发展，它们仍然按照Fannie和Freddie的监管行事，特别是对首付（down payment）的要求。

所以尽管recession可能会来，但此recession 非彼recession, 低杠杆，低库存宏观环境下房地产的衰退有可能是非常温和的。