ZT: 马多夫捉心理如邪教教主 (图) Rafale2009-01-13 03:44:23

金融顾问慨叹未阻骗案 「我不是英雄」 促查马多夫骗局 8年锲而不舍无果 2009年1月12日 【明报专讯】设局骗去投资者高达500亿美元的美国名经纪马多夫，本港时间今天深夜便会得悉是否要收监候审。马多夫骗局曝光刚满一个月，不少人质疑为何这样离谱的骗局，运作经年可以神不知鬼不觉。其实早在2000年，一名金融投资顾问便对马多夫起疑，8年来锲而不舍提醒证交会，直至去年4月仍在给证交会寄资料，希望捣破骗局，但一直无人理会，最终还得靠一场金融海啸令马多夫原形毕露，自招罪状。 这位金融投资顾问，名为马科普洛斯(Harry Markopolos)。事件曝光後，他被封为英雄：书商要找他出书、荷李活制片更想把他的故事拍成电影。但他并不认为自己是英雄，更极力避开大众注目。他说：「为何别人认为我会很自豪？人家认为我是英雄，但我阻止不了他，是马多夫自己罢手了。」 上司盼效法促研究 揭露「一定是骗局」 他最初为了在工作上应付上司，才开始对马多夫(Bernard Madoff)感兴趣，但後来却不能自拔。他坦言初是为证交会的奖金，但最後却纯粹要戳破投资界神话。 马多夫基金无论市场好坏，回报都能保持双位数，在投资界俨如神话，其他投资公司都盼望破解马多夫「魔术」。波士顿Rampart投资管理公司是其一。公司高层2000年?马科普洛斯破解魔术，希望能解构马多夫的策略，看看能否照办煮碗。 马科普洛斯根据马多夫买卖期权及股票的资料运算，但无论怎计算，总无法得出马多夫所声称的回报，加上马多夫神秘兮兮，绝口不向客户披露资料，更令他起疑；最可疑的是，为何马多夫不像一般财务管理人般，向客户收管理费？ 证交会波士顿办公室不受理 马科普洛斯认定只有两个可能性，要麽便是他违规「行头盘」(即在接到客户指示前私下用客户户口进行买卖)，要麽他只是搞庞兹层压骗局。他当时曾跟同事说：「完全不合理！那只能是庞兹骗局！」他把结论告诉上司，但因为马多夫声誉太高，上司认定只是他计错数，於是他便向波士顿首屈一指的金融数学家请教，数学家花数小时细看其数据，最後同意，马多夫所使用的投资策略，不可能得出其所声称的回报。 马科普洛斯同年将结果告诉证交会波士顿办公室，希望当局调查，但一拖便是一年。01年他再向该办公室寄文件，今次他附上3页文件，称马多夫的骗局已愈来愈大，马多夫管理的资产高达120亿美元，希望说服当局行动。证交会波士顿办公室的Edward Manion虽认同马科普洛斯，却指由於马多夫公司设在纽约，所以要证交会纽约办公室去查。这令马科普洛斯担心，因为他听说证交会波士顿及纽约办公室之间的关系向来不好。 他04年离开Rampart，开设一间专查诈骗的公司。他跟旧同事仍保持联络，经常谈论马多夫，有旧同事鼓励他不要放弃，「我们希望钉死马多夫。」 证交会波士顿办公室一名职员05年再致电马科普洛斯，称他们再调查马多夫，叫他联络证交会纽约办公室主管。马科普洛斯遂寄交了21页报告，指出29个警号，包括用数学证明马多夫的投资策略不可能做到，又质疑马多夫为何如此神秘。他道：「若我运作全球最大的对?基金，回报又那麽好，我一定会极力宣传，并争取出现在所有业界排名上。看看有哪家互惠基金不会吹嘘旗下基金的规模，然後问问自己，为何全球最大对?基金的经纪会如此神秘，神秘得不让客户知道是他在管理他们的钱？还是马多夫不想证交会及金融服务管理局知悉他的存在？」 「我孤军作战失败 代价是500亿」 他以为这份报告足以拉马多夫下马。证交会纽约办公室06年向马多夫展开调查，证交会先查马多夫有否「行头盘」，但找不到证据；至於马多夫是否运作庞兹骗局，证交会当时声称，发现马多夫管理的资产，跟投资公司投资马多夫基金的资料「合」，似乎没出问题，但发现马多夫对如何管理客户财产上「误导调查员」，又隐瞒若干客户资料，而且马多夫的公司亦没有登记。但证交会最後的决定，却是「马多夫的违规并不严重」，决定终止调查，只?马多夫公司登记了事，公众亦没得知这些违规，白白错过捣破骗局的机会。 马科普洛斯形容，他只是一个「喊『狼来了』的孩子」。他最近说：「我只是孤军作战，我失败了，失败的代价是500亿美元。我不够聪明跟证交会周旋，我不能叫传媒听我说，我亦找不到其他途径。」他的这番话，一语道破还有哪些人应对这场惊天骗局负责任。现时已有愈来愈多人怀疑，有证交会官员跟马多夫串谋勾结，作为马多夫侄女婿的证交会前检察官斯旺森(Eric Swanson)，便是调查焦点之一。 马多夫骗案 系列之一 马多夫捉心理如邪教教主 2009年1月13日 【明报专讯】马多夫骗局最初只不过是美国犹太人上流社会口耳相传的「发达机会」，是怎样演变成全球化骗局的？关键是马多夫巧妙捕捉人们爱埋堆的心态，先招揽一批忠实信徒，帮他竖立「赚钱教主」的地位，成功令基金管理人趋之若鹜，跟马多夫合作。就是凭?这些偏布欧洲金融中心、能操多国语言的衣冠楚楚「营业代表」，马多夫的骗局愈滚愈大，成为史上最大的庞兹骗局。马多夫的工於心计，其实就像一个邪教教主。 马多夫1960年成立一家小型证券行起家，他最早倡导证券交易电子化，这远见令他在华尔街冒起。1989年，财经杂?将他与垃圾债券大王米尔肯以及索罗斯并列，称为华尔街最高薪的人，翌年更成为纳斯达克非执行主席。跟其他华尔街大亨不同，他为人低调，但在纽约犹太慈善社区，他却是个响当当的名字。他「乐善好施」，加入很多地区慈善机构的董事局，令他赢得很多地方慈善机构的信任，成了他们的首选基金经理。 染指慈善事业 建构人际网络 纽约社区信托基金发言人赫维兹忆述，1994年长岛一对夫妇曾表示要捐2000万美元，但点名要求给马多夫打理。基金会向马多夫查询详情，但由於马多夫绝口不肯透露任何资料，该基金最後打退堂鼓。不过很多慈善机构却对马多夫深信不疑。这些机构见投资回报理想，便把愈来愈多的资金交给马多夫打理。 深明愈搞「围内」 外人愈想加入 马多夫利用慈善事业，来建构人际网络，在犹太社区挖得更深更广，令其骗局得以愈滚愈大。事实上，马多夫显然是个「心理专家」，深懂自抬身价和捉心理之道，明白愈搞「围内」，外人就愈想加入，希望分杯羹赚钱。马多夫不轻易让外人加入他的投资圈子，更绝口不透露投资策略。若投资者多问一句，便会给马多夫撵走。犹太上流社会中，便流传?一句仿如身分象徵的暗语：「我认识伯尼(马多夫)，可以让你加入。」正是这种神秘但又别具身分象徵优越感的形象，令大批富有人家自愿上钓。 中介人有脸子 朋友主动助找客 能够做马多夫的中介人，更是身分象徵。在高尔夫球场上，一名会计师或会向波友说：「我可以介绍，你想的话就告诉我吧。」愈来愈多朋友主动代马多夫找寻新客户，生意通常都是在餐厅、俱乐部、高尔夫球会、慈善活动中洽谈找来的。纽约的棕榈扒房是马多夫常常宴客的地方，棕榈滩高尔夫球会是另一热门地点。他80年代起便在那儿打球，招揽波友投资。认识他的律师赖斯曼称，马多夫夫妇在俱乐部声名甚高，令很多人都想结识他，「最重要的是，人们相信他真的可以帮他们赚到钱。」 随?骗局愈来愈成功，到了90年代中，马多夫已经不用再在高尔夫球会开拓客源。一些财金界德高望重的犹太人，开始向马多夫献殷勤，凭?他们的关系，马多夫的网络得以进一步伸展，延伸至华尔街以至全美国地区。在这个扩张过程中，华尔街大亨默金(Jacob Ezra Merkin)扮演了关键角色。默金出身自显赫的犹太世家，甚得犹太人信任。由於他本身亦在多个犹太人机构担任董事，很多机构亦把财产交给他管理。这些机构却不知道，他转手便把管理的钱财交给马多夫。 犹太大亨上钓 骗局拓向华尔街全美 如果说美国的犹太人社群是马多夫的发射台，那麽对?基金Fairfield Greenwich Group(FGG)的富裕投资者便有如火箭推进器，把马多夫骗局打进国际市场。FGG的诺尔(Walt Noel)1989年并购一家小型证券行，该行其中一名合伙人是塔克(Jeffrey Tucker)，塔克曾在证交会的监管部门任职8年，深获诺尔器重。正是塔克把马多夫介绍给诺尔，自90年代初，FGG便开始跟马多夫合作。FGG基金过去15年只有13个月录得亏损，成功吸引投资者。FGG外国客户占95％，其中68％来自欧洲，6％来自亚洲，4％来自中东。诺尔3名女婿都在欧洲社会有头有面，人脉甚广。他们成功为FGG吸纳大量资金，变相帮马多夫的骗局「走向国际」。 马多夫通过不同基金渠道，神不知鬼不觉汇聚大笔钱财。其中一个渠道便是奥地利一家小型银行Medici，该银行04年起成立了两个基金，在纽约、维也纳、苏黎世及直布罗陀的公司招揽投资者，将钱交给马多夫「投资」。瑞士的基金经理更会亲自拜访马多夫，但马多夫仍然不轻易让别人参加他的圈子。该名银行家忆述：「那是一贯的言辞：『不可能加入，但如果你是好人的话，我们可以给你一点。』他令圈子看起来好像难以加入。」 FGG基金成推进器 骗局进军国际 FGG更为马多夫开拓中东财源，全球数一数二的主权基金阿布扎比投资局便在05年将4亿美元，通过FGG的基金，交托马多夫。FGG在04年更放眼亚洲市场，为马多夫在新加坡、台湾、韩国招收客户。FGG的塔克07年还亲自跑到中国及泰国，希望招揽当地投资者，可幸并不成功，令中国并没因此损手。大半年後，金融海啸便爆发，结果马多夫不少长期客户都因为手头紧，纷纷要赎回。马多夫尽最後努力，在11月设法筹借70亿美元来应付，但并不成功。12月10日，他终於要向儿子承认，他的投资妙法只是庞兹骗局。 马多夫骗局 系列之二．完

copy of 龐氏騙局

历史总是惊人的相似!人的贪念也一样!呵呵!

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