第一次：1938年的“宇垣一成、孔祥熙秘密谈判
1938年夏，宇垣一成大将出任改组后的近卫内阁外相。蒋介石获悉，深感兴趣。因为蒋在“二次革命”失败后亡命日本，宇垣一成曾对他给以照顾而结下友谊。
1938年，沪宁、徐州失守，日军猛扑武汉，蒋匪政府行政院副院长、国防最高会议秘书长张群却于1938年5月电贺日寇宇垣一成就职外相。
搭上关系后，宇垣指名要“与日本关系不深”的新任行政院院长孔祥熙出面交涉。
1938年6月，“宇垣一成、孔祥熙秘密谈判”以日本驻香港总领事中村丰一与行政院秘书乔辅三之间在香港举行“预备会议”的形式进行。
这次交涉有两个特点：一是日本宇垣外相要求中国：（一）承认满洲独立；（二）华北、内蒙划为‘特殊地区’；（三）对日赔偿；（四）经济合作，共同开发（中国）资源；（五）在某些地区驻兵；（六）中国接受日本顾问或其他指导者。
日本方面的会谈记录揭示，孔祥熙“希望和平在汉口失陷前迅速实现”，急切谋求妥协。7月18日，孔祥熙答应日本外相：国民政府将悄悄逐步地承认“满洲独立”，“派公使或大使”同伪满建立邦交；国民政府认可日本“共同开发”中国资源和向中国政府派遣顾问；内蒙“特殊化”，置于日本的控制之下：
“在条约上公开承认满洲独立，我们国内很困难，只有悄悄地逐步实行。例如，首先设置领事，凡属经济问题由领事间解决。如遇众多政治问题，领事解决不了，接下来再派公使或大使。
“内蒙设置特殊地区是可以的。”
“关于接受（日本）顾问，共同开发资源都是好事情。”