世界即将大变
国际局势这个星期，勾画了一个有趣的【趋势特点】
——中美洲——
“巴西特朗谱”波索纳洛上台
——》与其说，国际的民粹浪潮或者强人政治所致
暗示了：
新兴市场波动，即将继续在延续
——欧洲——
意大利预算问题+德国默克尔将走入历史
欧洲正式“裂变”？？
——中东——
特朗谱11月5日重启对伊朗的制裁
英法德先后【发表】坚决维护
——亚洲呢？？——
第一点，俄罗斯重启古巴的军事基地
第二点，俄罗斯9日将召开【阿富汗问题第二次莫斯科会议】
第三点，中国于11月2日召开与国际货币基金组织IMF，世贸组织，世界银行等等的【（1+6）圆桌对话会】
第四点，安倍晋三从中国回日本之后就【会晤】印度莫迪，并与印度进行实弹演戏（在印度洋）
第五点，11月接近结尾在阿根廷举办的G20峰会
以上的【区域大局】，暴露了这样的【动荡前兆】
南美洲
（巴西，委内瑞拉，或阿根廷等新兴经济体的政治动荡+难民大军）
欧洲（债务危机）
中东（核武博弈）
俄罗斯（军事）
中国（金融）
全球市场11月的暴风眼
=新兴市场的“政治动荡”+债务+核武博弈（地缘冲突）+军事威胁 +金融风险
加上——美国的【中期选举】对
美股，美债，美元的【牵动】
我【推演】接下来的——市场动荡的趋势的“特点”
第一个，【全球债务】必然被放大的——只为了。。。。让“市场风险”能合理化【被修正】
第二个，要不然就发生在，以【巴西特朗谱】为象征意义的——新兴市场动荡，包括政治分化，或经济危机为指标的动荡。。。。。来“影射”全球债务高企的【风险】
分析的根据，或者【原因】
第一个，最近的例子。土耳其里拉的暴跌，【被诠释引用】到，新兴市场货币的——大风险之动荡
第二个原因，市场【诡辩】的特点就在于——
为了修正，找理由，或找原因，甚至找【替罪羔羊】
第三个【根据】。之前在印尼巴厘岛的国际货币基金组织与世界银行年会的【市场信息】。。。。
10月10日，《星洲财经》报道了《IMF警告民粹主义。2年首降全球增长预估》
其中提到“IMF认为新兴市场经济不会出现普遍滑坡。。。。”
这篇报道的【旁边】就报道，《美股恐慌指数飙升》
10月12日报道了《拉加德：伤及全球经济。“勿走向贸易战货币战”》
里面就谈及了——全球债务，以及其人民币贬值问题
可以【猜想】，接下来的市场动荡在——全球债务层面【炒作】下，是必然与——人民币，美元利率，以及欧洲债务风波是否被提高。。。。而纠缠起来动荡
10月13日，《拉加德促新兴市场动手阻止资本外流》
里面有两个【重大讯号】
——第一个，“困扰新兴市场经济体的金融压力，主导IMF以及世界银行在印尼举行的年会，令人回想起20世纪的90年代经历，当时IMF被迫干预了，以遏止亚洲和拉丁美洲的危机”
——第二个，“未来几个月IMF可能会被迫考虑向其他面临一系列问题（也包括了货币贬值，财政亏空加大，和利率上升加剧偿债挑战）的国家提供贷款”
两个讯息，与其在陈述历史事实，或在【提出警告】
倒不如说，更像是【透露了】背后的金融资本势力——即将筹划的“战略”
那就是。。。。。
重演90年代金融危机——》国际货币基金组织【出来干预】遏制亚洲危机蔓延——》所以IMF，已准备好【被迫贷款】（笑死人不偿命）
尤其最后的讯息——未来几个月。。。。向其他面临一系列问题的国家【提供贷款】
看来，之前土耳其里拉暴跌，阿根廷贷款风波所谓【引发】新兴市场货币连串贬值动荡
都只是为了——引导IMF——触发国家风险而【贷款】的问题
所以，当中的——利率上升加剧偿债挑战——这个提示，我们必须更加的【注意】
注意什么？？？
第一个，美联储的货币紧缩政策引发的【市场动荡】
第二个，美元利率在美联储做出升息之前是否会【走强】，或者说【瞬间疲软】？？？
第三个，美债收益率是否继续走强或美债收益率是否随【美联储政策】而起舞？？？
然后，10月17日，《特朗谱政府举债六年最高。今年预算赤字7790亿美元增长》
旁边报道是《美股空方有五大理由》
最下面报道了《美沙互呛！沙特如果报复，油价或飙上400美元》
三篇报道，都【透露了】
——全球债务风险，都是与其【空方力量】存在联动性的，并且也与油价飙升（在“资产配置”上，或者市场的投资组合之风险管理上）有【牵连】
然后接着，10月18日报道了，《中国地方政府隐性债务。标普：恐达40兆人民币》
下面最有《中8月卖美债最多。减持了59亿美元》——不过有趣的叙事是
“值得注意的是，8月中国和日本成为抛售美债最多的美国国债海外持有人的，巴西却成为最大的买家，巴西和沙地阿拉伯的当月持有量均刷新自身的最高纪录，增持规模位居前两名”
巴西，最大买家。让我联想到，巴西特朗谱的【崛起】——两者难道存在关系？？
而，沙地阿拉伯（沙特），不是18日左右【卷入到了】——沙特记者被杀事件的“地缘政治风险”之中吗？？
看来，11月份的——市场震荡——真的会【聚焦】。。。。。新兴市场风险以及中东地缘政治博弈（地缘重组）
所以您们看到了以上的【秩序】吗？
10月10日《IMF警告民粹主义。2年首降全球增长预估》
10月12日《拉加德：伤及全球经济。“勿走向贸易战货币战”》谈及了——全球债务，以及其人民币贬值问题
10月13日《拉加德促新兴市场动手阻止资本外流》，“困扰新兴市场经济体的金融压力，主导IMF以及世界银行在印尼举行的年会，令人回想20世纪的90年代经历，
10月17日
《特朗谱政府举债六年最高。今年预算赤字7790亿美元增长》
《美股空方有五大理由》
《美沙互呛！沙特如果报复，油价或飙上400美元》
10月18日《中国地方政府隐性债务。标普：恐达40兆人民币》
以上【时间点】的市场讯息，我看到了【一个主轴】，十一月份的市场动荡，必是
——全球债务【重组】——
当中值得注意的是
油价飙升（不是油价【波动】哟）
市场的【空方力量】
美元走势与美债收益率是否【联动】
（二）
以上只不过根据【之前】的市场讯息来【预测】，或者“推演”11月份可能发生的——市场动荡
接下来，我必须让大家看看，最近的【几天】发生的——市场风波（而不是【动荡】哟。。。。）
第一个，10月31日。有《巴西特朗谱胜选。股汇同庆》
里面有两个讯息，我们必须注意
1，里面提到了，巴西特朗谱胜选后首次发言提到，“将重新调整巴西与其欧美关系的外交关系。。。”
2 ，“大选结束后，股市涨幅能否持续也开始引发疑虑。。。。他过去争议言论导致巴西社会更加分化。。。”
11月1日，报道了《中行总裁想请辞？印度卢比公债吓挫》
里面重点提到了。。。。“印度中行和政府之间的紧张关系跃上台面”
以上两篇报道，我看到的是，透露了一个【迹象】
——政治与经济，两面情
巴西，政治决定了经济，但结果却是表现——股市，汇市【双双上涨】
印度，也是政治决定了经济，结果却透露——印度10年期指标公债回酬率飙升至7.87%
巴西，印度都是【新兴市场】的代表
这【预演了】——新兴市场经济已经开始【分化】了
巴西经济，市场看重——改革，以及政治分化——是否影响了【股市汇市涨幅】
印度市场，除了【卢比】波动，油价飙升也会影响着印度的，首先是汇市波动，然后才是——印度公债？与其股市之间的【关联度】
第二个，我必须【提醒】大家
我们如果看新闻，知道11月1日因为特朗谱与习近平【通话】，提及愿意进行【贸易协商】，导致了市场预期中美贸易战“可能缓和了”，股市汇市都【双双上涨】
然而，我看《星洲财经》却发现不是这么回事。。。。
11月2日星期五，《富时全球指数10月暴跌7.6%》却提到了。。。
（纽约1日讯）全球股市以比较乐观的情绪告别惨痛的10月。。。。然而欧洲和亚洲企业利润的持续健康增长，在一定程度上缓解投资者的紧张情绪。全球许多主要市场周三出现了一个多月来的首次连续两日上涨。。
周三，就是10月31日，连续两日上涨就是【持续到】1日
看到了吗，其实是——欧洲以及亚洲企业利润的【健康增长】——才真正推动。。。。全球许多主要市场“连续两日”上涨
报道【完全没有提到】——是特朗谱与习近平的【通话】推动市场反弹或缓和了“市场情绪”
背后的【讯息】。。。。耐人寻味
不过这篇报道还有另外一个重要的【讯息】
“不过，全球投资者10月增加对美国资产的曝险，将美国股票配比提高到至少5年来最高，并增持美国债券。。。。。日本，新兴欧洲，英国和非洲—中东资产仓位则遭到削减”
这个讯息，让我联想到，之前《星洲财经》叙事的【巴西特朗谱】报道中，10月31日同样也有报道《赤字上加赤字。美今年借款需求料达1.34兆美元》
里面提到了，“根据周一在华盛顿发布的公告，财政部预计从10月到12月将发行4250亿美元净有价债务”
以上两篇讯息，都让我觉得，存在着相互联系的
主要问题是
为什么10月全球股市动荡之际，全球投资者【反而增持】美国股票，以及美国债券，而且刚好接近10月尾之际财政部【公告】将继续发行着4250亿美元“需求”？？？
之前都已报道了，10月17日《特朗谱政府举债六年最高。今年预算赤字7790亿美元增长》
不论是，财政部【增加】发债规模或全球投资者【增持】美股，美债
岂不是让【美国债务】不断的增加吗？？尤其是在——预算赤字的融资规模上
看来所谓的——全球投资者10月增加对美国资产的曝险。。。。日本，与新兴欧洲，英国以及非洲—中东资产仓位——这样【叙事】
只能说明——资产重组=债务重组
而且，这次美国财政部这次发行美国债券的【时间点】，也刚好是赶上了【美国中期选举】11月6日之前
这是巧合吗？？
看来，全球债务重组，尤其新兴市场的【债务利率】问题，牵连到——与所谓【主要经济体】，例如日本中国欧洲，美国债务，美元利率，已经在十月全球波动之中【风险联动】了
加上必须考虑——沙特记者被杀事件的【地缘风波】，是否会刺激【油价飙升】
这样说来，市场11月的风险或者震荡暴风眼，已经形成了——债务，利率与油价，以及美债收益率之间的“混合模式”了
不过，我们【首先】必须注意的是——美国中期选举是否【严重影响了】美国股市，以及美元走势
11月3日星洲财经的【市场话题：美中期选后】有一篇的《美股难有庆祝行情》。里面有三点值得注意——
第一，“每逢期中选举年，市场波动通常会因为政治不确定性而升高，等到选后情势明朗，股市也随之反弹。。”
第二，目前市场预期选举结果最可能形成【分裂国会】。。。。
第三，摩根斯坦利策略师预测，分裂国会的结果可能【温和助长着】美国公债价格，因为特朗谱政府推行更多减税措施的几率将降低；这种结局对美元【利空】，对美股影响不好不坏
共和党如果横扫两院，将推升进一步减税以及【扩大发债】的几率，这对美股有利，但不利美债，美元则会随利率升高而走强。。。。
（三）
所以总结而言，11月份的国际局势就体现在几个【重大敏感】
第一个，巴西特朗谱的【政策】是否会如同“土耳其里拉暴跌”事件一样而引发了——新兴市场经济的动荡，与风险。尤其是新兴市场货币的波动
第二个，不过，现在比较担忧的乃是特朗谱的【中期选举成绩】，似乎就在【市场预期】之下——已经牵动了。。。。美元走势预期，美股波动趋势，以及美债利率的【是否分化】
第三个，伊朗核协议，今天5日已经正式成为【国际地缘分化】的焦点了。它会如何——牵动【油价】及其与“石油美元”相关的。。。。从全球债市，股市，汇市之间的联动性呢？
第四个，欧洲范围，除了意大利预算法案的问题，也要关注着——德国的【将来政治趋势】。因为，默克尔已经“基本下台了”，而且也不竞选了德国或者欧盟等等的【职位】。那么德国政治气候，如果真的是纳粹上台了，我相信
欧洲债务，欧洲难民政治议程，以及意大利预算法案——三大事件必然是【相互博弈，一体化】，形成连锁效应（不仅仅是，反应）
而且，欧洲的【地缘政治战略】及其相关博弈，离不开——伊朗核协议的地缘政治【转型】
这样，国际局势【更加复杂】，市场动荡【更加】暗潮汹涌。。。
第五，不过，再怎么样国际局势或者市场动荡【复杂化】，我是比较相信接下来的【波动主轴】就是
——全球债务高企，如何在中东地缘政治转型及其博弈，以及欧美之间的政治博弈，以及美国与俄罗斯，中国的【制裁博弈】之间——形成，什么样的【债务重组格局】的呢？？
欧洲债务，美国债务，中国债务与其伊朗核协议之间的【敏感联动】必然牵动着——美元指数，美元利率，与美债波动的意义上的【市场舆论】
其中，新兴市场货币走势，必然成为以上各种博弈的【实验场】，是国际动荡，金融风险的——关键指标。。