实战策略，如果为季报的波动做调仓准备？千亿股谈 第十四期 冰机灵2022-10-19 00:52:41
所有手中有仓位的，必看，如何计算季报后股票的涨跌幅？实战策略，如果为季报的波动做调仓准备？千亿股谈 第十四期
哈喽大家好，欢迎来到千亿股谈，我是千亿。每次到季报季啊，不知道屏幕前的你是否和我一样，如果持有股票度过季报，每次心里就是非常忐忑，相当紧张，那么今天啊我们就来聊聊如何应对季报季。
季报无疑是增加了股价的波动性。不知道你有没有预估。 常常就是早上起来怎么就跳空高开或者就是低开，对季报季非常常见，对我们持股时间线稍微长一点是非常挑战的，有的长线朋友持有票时间更长一点，他们甚至可能会跨过两个或甚至更多的季报季。那么对这样的一种无法预期的波动，我们会有怎样的一些方法或者是帮助我们更好的应对呢? 今天教大家一些应对季报季的一些方法，相信一定会对你有所帮助。一定要赶紧收藏哦。
第一步呢，我会建议大家把你持仓的股票的季报日期都标注好。这里推荐一个网站叫earningwhisper.com，它是季报信息最全面的网站。这里不仅可以找到你关心的股票季报日期，还有分析师预期结果都在上面了。我除了会查询我自己持有的股票季报日期以外，还会特别关注本周一些其他重要股票的季报信息。都可以使用这个网站上的calendar日历功能来查看。我们是选择了10月19号，这个星期三， 那么看看有什么重要公司会出季报， OK， 我看见TESLA 啦。
接下来第二步，我们来计算股价在季报之后的隐含波动性。也就是股价可能的涨幅/跌幅。这个波动率的计算是通过期权数据得到的，那最好是在越接近这个ER日之前来做这个计算会更好一些，当然不是100%准确，但是完全可以给到你一个很好的参考，波动空间，让你可以提前做一些调仓准备，这个方法也是很多职业交易员所使用的方法。首先，我们要使用CBOE的网站https://www.cboe.com/delayed_quotes/gs/quote_table
在这里你也可以使用你券商软件里option的工具，也是同样可以进行计算的，结果都是一样的。我们都是选择OPTION 的价格。我们以Tesla为例，在CBOE选择离股价3219.69 最近OPTION EXPIRATION（期权到期日）也就是本周五10月21和选择离股票最近的两个option price，分别记录217.5 PUT ASK 的价格和220 CALL ASK 的价格，记录下来217.5 PUT的ask价格和220 CALL的ask 价格，记住是找到里股价最近的一个比股价低的PUT strike price和比股价高的CALL的strike price的ASK PRICE。
然后我们根据下面的公式来计算波动率：首先你只需要去套用这个公式就行了
第一个把股价填进去：306
然后在cost of 307.5 CALL = $ 刚刚记录下来的307.5的ASK价格 + $ (307.5-306)的差价
同样的cost of 305 PUT = $刚刚记录下来的305PUT的ASK价格+$(306-305)的差价
在这里我们的Total option cost = 第一项叠加 + 第二项叠加
因此我们隐含波动率就计算出来是第一项的结果/股价306到TOTAL cost/股价306 这么一个范围。
也就是说ER造成的波动大概在？左右，不愿意自己计算的朋友也可以参考这个网站 https://marketchameleon.com/Calendar/Earnings, 输入代码可以自动生成expected move的结果
但是这个网站只有对当天ER的股票可以免费看，如果换日期的话需要付费注册使用。
当我们知道ER可能导致的股价波动之后，我们需要一些策略来管理风险。季报风险并非只是针对于我们普通散户，即使是对于基金经理来说这也是一个巨大的考验，往往对一个季报风险的管理我们可以看出一个基金经理的风险偏好和风格。比如说像Bill Ackman在他所持有的NFLX季报第二天暴跌的时候，他是马上进行了清仓并对他的股东致以说明，而像Cathie Woods则是在TDOC季报的前两天进行增持，而TDOC在季报之后暴跌是超过30%的。所以我们可以看出即使是专业像基金经理他们也无法准确预知财报之后的结果，这是因为季报后股价的走势与财报的结果并非是简单的线性关系这样的，因此财报的数字并不是最重要的，最重要的是市场对这些数字以及展望的一个反应。今天我们在这里分析的交易策略的原则就是如何帮助我们管理风险，安全地渡过ER，而不是去赌ER.
这里的风险主要是两种，一种是波动过大，另一种是仓位过重。
我们可以采取这样一些策略：
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如果计算得到的波动不太大，在5%之内，并且在该股的账面盈利已经超过了它的隐含波动率，也就是账面盈利超过5%，那么可以考虑继续持有。这实际上是用你的盈利来提供了下跌的保护。
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如果仓位太重，则需要进行一个减仓操作
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另一种情况是波动很大，接近10%以上，那同样我们也需要进行一个减仓。因为即使你的盈利可以足以保护10%以上的下跌，但是对这部分盈利可能损失已经超过了大多数人的盈亏比。换句话说，就是不值得。
希望本期视频的分享能对你有所帮助。那么本周除了连续季报以外，5个美联储的官员也会轮番出来对于这个货币政策进行发言和解读，当然啦他们的讲话对大家来说可能已经无甚新意。所以我们更加关心的是周二的工业生产数据，房地产数据，以及周四这个JOBLESS CLAIM，说到JOBLESS CLAIM，最近WALLSTREET JOURNAL对于经济学家的调查表明，经济学家们预测未来12个月进入衰退的可能性已经从49%上升到了63%，可能在这里大家会说咦不是已经进入衰退了吗？那我们之前也说过，对衰退的定义有很多种，技术性的衰退是指连续两个季度的GDP都是负值。而经济学家和市场参与者对于衰退的看法是不同的。经济学家们他们觉得衡量衰退的最重要的指标是失业率，衰退期中的平均失业率至少要上升到3%。但是从我们之前的失业率数据来看，我们还没有到这么糟糕的情况。所以加息走到这个地步，可能重点要从通胀数据转到失业率数据上了