股市可能会到5月四号美联储加息后才真正反弹 闲来无事事2022-04-26 10:16:49
先道歉，一个月前写的帖子 从美联储加息路径看房贷利率走势兼谈股市 对股市的预判已经证明是错误的，虽然标普三大指数还没有回到前低，但是QQQ和纳斯达克已经基本回到了最低点附近，而股市的动荡很可能要延续到5月四号美联储加息之后才会反弹。虽然今天周一股市低开高走，目前的期指也是涨的，但我不认为这个反弹会有方向性的改变，如果美联储在5月四号加息0.75，利率到 1%-1.25%并预期6月继续加0.75，利率到1.75%但是全年的目标依然是2.5%的话，股市会大跌后反转，任何加息路径低于这个数字都是好消息，如果5月四号只加0.5，6月预期也是0.5，那么市场会非常幸福的大涨。
目前市场预期5，6月都是90%的可能性加0.75 。一般来说这样的预期率的话5月基本肯定是加0.75.
总的来说这次对股市的走势预期是错误的，说是错的是因为我自己早在去年下半年就开始预期这样一个超过20%的跌幅的回调，但是在本次股市下跌的时候我是认为这次很可能是股市大跌前的最后一次10%幅度的调整。目前对科技股来说已经超出了这样的幅度。现在的问题是科技股到底会如何走？像2000年？很多2000年疯涨的股票已经都大幅的下跌，很像2000年，ARKK已经跌了将近70%。
通胀是我们这一代人没有遇到过的事情，通胀下的股市和经济虽然书本上学了很多，可是实际还是另外一回事，这次的通胀又是如此的特殊。作为反思和学习，重新研究了股市的百年史，60-80年代将近20年的时间，美国是处于通胀上升期和高通胀期，股市几乎没有上升。房市上涨了5-8倍，按通胀率计算房市涨幅基本等于或者稍高于通胀，但是股市却是下跌了35%,现在太忙了，过一段有时间再把自己的想法好好写一下
债市基本和预期相符，虽然现在美联储加快了加息的进程，但是因为目前全年的目标利率还没有变化，所以虽然30年贷款利率达到了5%，19年期国债最高接近3%，债市应该接近中期顶部，通胀也接近或者已经到达中期顶部。但是通胀的尾巴在今年秋季，8月份之后实际通胀率会不会再抬头将决定后续的资本市场和美联储的决定。
换句话说通胀将决定一切