阳光下的血洗 （五）金融魔法师 hdwater2022-03-14 05:04:07
“Kevin, 我看过普华永道在事后出的调查报告， 普华永道总结中航油的亏损原因是因为“利用衍生工具进行石油投机交易， 对市场价格走势判断出现错误， 导致出现巨额亏损”， 这个报告和陈久霖自己的陈述比较一致， 和你说的不太一样啊”
"哈哈， 外面人当然很难知道真相， 如果大家都知道高盛怎么玩， 那还有2008年东方航空、中国国航和南方航空三家公司石油套保净亏损279亿元, 其实2008年高盛玩的还是期权买卖把戏， 只是对付中航油的时候高盛给出的咨询意见是油价下跌； 而到了2008年， 高盛写的报告是石油价格走高， 高盛在原油价格60时报告未来会80， 市场无人理会；结果油价固然如高盛所言，涨到了80， 等到了80高盛报告未来会100， 市场没人相信；结果油价固然如高盛预测， 涨到了100；等到了100高盛报告未来会120， 市场半信半疑；结果邮件固然如高盛描述的， 涨到了120； 然后高盛报告说油价未来会140，然后油价就真涨到了140，市场封高盛为神；这个时候高盛报告说未来180， 鱼儿终于上钩， 中国的航空公司们开始担心价格会如高盛说的上涨到180到200美元， 所以， 赶紧按照高盛给出的期权组合来对冲潜在油价上涨风险，高盛又像2004年对付中航油一样给出了一套看起来人畜无害， 无本万利，保赢不输的期权组合， 只是当年高盛扮演的角色是买入中航油出售的看涨期权， 这次变成了高盛买入看跌期权， 然后真实世界是价格到了147.27以后转身向下， 一直跌到不足32美金"，而那些在构建期权组合的时候看起来根本不可能被触发的期权再次触发， 中国的航空公司们再次成为待宰羔羊， 所以， 这个世界只能用一句话来形容， 那就是“太阳底下没有新事”， 手段很老套， 中国各大机构在中航油吃了大亏以后警惕性也都很高， 但无奈高盛穿了件新马甲， 最后依然是不一样的开始， 同样的结束。”
投机像山岳一样古老， 只要世界上还有人， 只要人摆脱不了贪婪， 犹豫，恐惧， 侥幸的劣根性，类似的剧本就会不断重复， 真所谓“人生如棋， 棋如人生”， 每一次开始的时候大家都是“车，马， 炮，兵， 士， 象， 将”， 大家都是在同样的规则下面你一步我一步， 都是类似的开局， 但显然很多结果在棋局开始之前就已经注定， 一个初段业余选手和一个专业九段博弈， 你能赢只是为了让你下更大的赌注。
我们中国人从来都相信“王侯将相宁有种乎”， 大汉民族骨子里面的“赌”性在全世界各大种族里面肯定是可以排在前列的， 每次你去我们奥克兰的Casion， 那一次济济满堂的不大部分都是我们龙的传人， 大汉民族好赌，好做梦，好侥幸， 好创造奇迹，相信万一， 所以就很少有中资机构可以忍住高盛这类超级机构给出的“空手套白狼”的诱惑， 高盛每次呈现给这些中资机构的都是看起来逻辑严密的绝佳商业机会，风险低， 收益大， 还不需要投入本金， 但每一次高盛都可以在阳光下面当着全世界的面给你变戏法，低风险变成无限风险， 收益大变成巨大亏损， 不需要投入本金变成巨大资本投入， 艾斯曼， 你还记得我和你一再重复的那些道理吗？
“你是说你一直给我们强调的这个世界上大众接收到的基本都是发布者或者管理者愿意让我们知道的信息， 基本要不是残缺不全，要么是别有心计，是为了让我们在所谓正确的信息下面搭建对于真实世界的片面或者是错误的理解， 你说不管我们学的是技术分析， 基本面分析， 数学模型或者是玄学， 我们觉得的正确在很多时候都只是一种假象， 是金融市场维持生态链“息----养----杀”中“养”的过程， 你还说40年前邓公向全中国宣布“中国要改革开放， 让一部分人先富起来”， 但邓公藏了半句话没有告诉过大家，“等养肥了再慢慢收拾你！” 艾斯曼回答道。
“是的， 今天你再记住一句话， 那是在中国被冠誉各种伟大的鲁迅大师说过的，“这个世界上本没有路， 走的人多了自然就有了路”， 对于金融市场的大佬们来说， 这个世上从来没有不可能， 只有让不可能变成可能的代价到底多大， 把不可能变成可能的收获到底几何！”
“当年对付中航油的局是这样搭建的， 中航油的交易对手是日本三井财团，三井财团有两个重要的关键成员，一个是日本“三井住友银行”，他负责向“中航油”放债， 所以， 中航油的钱袋子三井非常了解；另一个是参股三井住友银行的美国“高盛公司”，他通过其在新加坡的子公司“杰润”向“中航油”提供财务管理和期货交易咨询， 所以， 中航油准备如何行动高盛一清二楚。然后三井财团旗下的“三井物产”拥有全球贸易和情报网络，“商船三井”掌握全球货运订单情报，从表面上看，基于这样严密的信息和情报体系， 杰润给出的咨询意见应该是最专业和符合市场真实的， 高盛和三井财团在陈久霖掉入价格陷阱以后给出的建议是认赔太可惜，他们把全世界各个领域收集的信息展现给陈久霖， 显而易见当时的结论只有一个， 那就是展期是对陈久霖最有利的选择， 从杰润提供的报告来看， 陈久霖进场时的34美元/桶在2004年的时点上无论如何都是人类石油交易历史上空前的高价，而且陈久霖也不傻， 他自己的研究也同样支持这样的结论，只是陈久霖没有真正意识到人类的历史记录从来就是用来被打破的， 图表的交易信息就是用来让你犯错的， 2004年中航油和陈久霖都确信原油价格36美元/桶之上卖出看涨期权绝对不会亏钱， 而且， 陈久霖在杰润（J.ARON）指导下曾经小试牛刀还赚了几百万美元”。
所以， 在陈久霖看来， 高盛提供的交易策略根本就是一条康庄大道， 他没有意识到他所看到的都不过是“障眼法”， 利用历史数据来预测未来， 看起来毫无破绽， 但实际上漏洞百出， 金融市场的未来如何可能是用历史数据去预测的？
金融市场交易的看起来是数据， 但实际上是资本和人性！所以， 我总是非常好笑那些向我兜售“程序交易”的销售员， 他们声称他们的程序在历史数据做回测如何百战百胜， 他们试图说服我购买他们开发的“程序交易”可以帮我赚钱， 世界上真有这样神奇的黑匣子， 谁会拿出来卖？！ 明明是一只“聚宝盆”， 一个"自动印钞机”， 却按照白菜价格卖给你， 你认为有可能吗？
但就是有人愿意相信这个世上有这样的好事， 其实不过两个字“人性”而已！！！
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